ウォール街では、歴史的なパフォーマンスに関する主張が誇張されることがよくあります。しかし、4月は記録的なものとなった。
世界市場の力強い上昇で株価は過去最高値を更新し、４月のＳ＆Ｐ総合５００種は１０％以上上昇した。ヘッジファンド・リサーチは、平均ファンドが4.8％上昇し、2020年11月に次ぐ2009年以来2番目に良い月間パフォーマンスを記録し、これを業界にとって「歴史的な利益」と呼んだ。
そして、印象的なパフォーマンスで際立ったファンドがまだありました。
ニューヨークに本拠を置く同社に近い関係者がBusiness Insiderに語ったところによると、長年銘柄選びを行ってきたチェース・コールマン傘下のタイガー・グローバルは、主力のヘッジファンド戦略で15％急騰し、年間では約3％上昇した。成長に熱中するもう1つの同業他社、グレン・ケーチャー氏のライト・ストリート・キャピタルの4月の利益率は18.2％で、2026年の利益率は11.3％となった。
しかし、独占したのは米国のテクノロジー企業に焦点を当てたコレクターだけではありませんでした。
億万長者デビッド・テッパー氏の甥アーロン・ワイトマン氏が運営する36億ドルのイベント主導型ファンド、キャッスルナイト・マネジメントは先月21.2％上昇し、年間では26.9％上昇した。 216億ドルの資産を管理するケネス・トロピン氏のグラハム・キャピタルは、4月にタクティカル・トレンド戦略で6.6％、クオント・マクロで4.2％の利益を上げた。これら 2 つの戦略は 2026 年にそれぞれ 20.5% と 11.1% 増加します。
元SACトレーダー、アリ・アケイ氏率いるロンドンに本拠を置く新興国市場特化の運用会社カーラエ・キャピタルは、同社のロング・ショート戦略により4月24日までの1か月間で10％上昇した。 HSBCのヘッジ・ウィークリー紙によると、これにより同戦略の年間利益は黒字となり、リターンは5.5％となった。
香港では、Point72 創設者スティーブ・コーエン氏のもう一人の元投資家であるアンガス・ワイ氏が、アジアに焦点を当てた複数経営者の会社に全力で取り組んでいます。ファンダメンタルズおよび定量的戦略を主導するポリマー・キャピタルに近い関係者によると、同社は4月に7％以上上昇し、年間では15％以上上昇したという。言及されたマネージャーらはコメントを控えた。
解放記念日の教訓が報われる
ヘッジファンドにとって素晴らしい月となった要因はいくつかあります。米国間の戦争に起因する3月の商品ショックとインフレ懸念
ハイパースケーラーのアルファベット、アマゾン、メタ、マイクロソフトの堅調な上昇を受けて、AIおよびテクノロジー株も月末には反発した。
業界調査会社ピボタルパスは調査報告書で、「ほとんどのファンドにとって、4月は穏健なマクロ体制の導入というよりは、危機ヘッジの収益化、ショートのカバー、そしてほとんどのリスク枠組みの予測よりも早く動いたテープ上の株式リスクをいかに迅速に再構築するかを決定することに重きを置いた」と述べた。
成績優秀者に共通するテーマは、3月の混乱の中でもトップの座を守り続けたことだった。ある上級ブローカーはBusiness Insiderに対し、1年前の解放記念日の金利混乱とは対照的に、顧客の活動はより穏やかで、ロングやショートの売りよりもヘッジに重点を置いていると語った。
PivotalPathは、その戦術的な調整が功を奏し、「より早く回復した運用会社は3月まで指数レベルのヘッジの下で確信度の高いロングを保有し、停戦保有者がリスクトーンを改善したとき、資金から再建する必要がなくなった」と指摘した。